A renda residual informa se você poderia fazer melhor com uma estratégia alternativa.
A renda residual é uma medida da eficiência financeira e pode ser usada para avaliar qualquer coisa que gera renda. Você pode calcular a renda residual de um negócio, um departamento dentro de uma empresa, um portfólio de ações ou até mesmo de si mesmo como um ganhador. Uma renda residual negativa significa que os recursos disponíveis são mal utilizados.
Custo de oportunidade
O custo de oportunidade é o conceito básico no centro da renda residual. O custo da oportunidade refere-se ao que você está desistindo de usar um ativo para um projeto ou investimento específico. Digamos que você comece com US $ 100.000 em dinheiro em sua carteira de ações e aumente esse dinheiro para US $ 104.000, gastando apenas algumas horas por mês negociando ações. Agora, US $ 4.000 em lucro podem parecer muito bem quando você considera que você só trabalhou, digamos, 20 horas para isso no total. No entanto, uma vez que você considere seu custo de oportunidade, seu pequeno passatempo não parecerá tão lucrativo. Se os bancos estão pagando seis por cento por certificados de depósito isentos de risco, seus US $ 100.000 teriam crescido para US $ 106.000 simplesmente depositando-os em um banco. Seu custo de oportunidade é de $ 6.000
Renda Residual
A Renda Residual é igual ao lucro líquido menos o custo de oportunidade. Assim, no exemplo de negociação de ações, sua renda residual é de US $ 4.000 menos US $ 6.000 ou US $ 2.000 negativos. Como você pode ver, um investimento pode gerar renda residual negativa, mesmo que ajude seu dinheiro a crescer. Uma renda residual negativa significa que você poderia ter feito melhor com outra abordagem sem risco. Alguns analistas referem-se ao valor residual como Valor Econômico Agregado. Se o seu valor residual for negativo, você não está realmente agregando valor ao que está fazendo.
Exemplo
Em muitos casos, um projeto de negócios consome muito mais recursos do que o que se vê. Suponha que você esteja administrando um negócio de arrumação de cães no primeiro andar de sua casa de duas famílias e que sua filha o esteja ajudando nos fins de semana. A empresa está fazendo $ 50.000 por ano e você quer saber se isso representa um valor residual positivo ou negativo. Nesse caso, você deve deduzir de $ 50.000 todos os custos de oportunidade que incluem o dinheiro que você ganharia se alugasse o primeiro andar de sua casa para um negócio; quanto você mais sua filha ganharia se você investisse a mesma quantidade de tempo e esforço em um emprego regular; e quanto o total de ativos de propriedade da empresa retornaria a cada ano se eles fossem vendidos e os recursos em caixa fossem mantidos em uma conta bancária.
Corporate Finance
Grandes corporações geralmente usam uma taxa maior do que as livres de risco taxa de juros ao calcular o valor residual de departamentos individuais ou uma empresa inteira. Frequentemente chamam essa taxa de taxa de retorno exigida ou taxa de retorno mínima aceitável. Existem várias maneiras de calcular essa taxa, mas a principal razão é quase sempre maior do que as taxas oferecidas pelos certificados de depósito é o maior risco envolvido em um negócio. Afinal, investir dinheiro mesmo na empresa mais segura envolve algum risco de nunca mais ver parte ou todo o seu dinheiro, enquanto um depósito bancário é garantido pelo governo e praticamente à prova de falhas. Portanto, as empresas consideram-se adicionando valor econômico apenas se puderem ultrapassar um valor de referência mais alto do que a taxa de juros livre de risco oferecida pelos bancos.
