A alocação de portfólio está evoluindo para longe das categorias tradicionais de classe de ativos.
Se as complexidades da alocação de portfólio são suficientes para fazer sua cabeça girar, ou as técnicas são muito desconcertantes, você não precisa confiar nos princípios padrão dos livros didáticos. Evite os complexos modelos matemáticos e observe a alocação de portfólio de uma perspectiva mais temática. Já se foram os dias dos modelos de alocação 60 / 40 que serviram a gerações anteriores de investidores. Crie espaço para novas formas de visualizar a distribuição de seus ativos.
Alocação Estratégica de Ativos
A alocação estratégica de ativos é o tipo de alocação de ativos que a maioria das pessoas está familiarizada: você adquire algumas classes de ativos - ações, títulos, dinheiro ou uma mistura delas - e distribui uma certa porcentagem delas para o seu portfólio de acordo com o seu negócio. perfil de risco específico e metas de retorno. Essa abordagem essencialmente estabelece uma política de investimento de longo prazo, que você segue sem considerar qualquer atividade de mercado atual. Periodicamente, você analisa o desempenho do portfólio e faz ajustes de "reequilíbrio" para alinhar o portfólio aos seus objetivos iniciais de desempenho.
Alocação de Ativos Táticos
Também conhecido como "timing do mercado", a alocação tática de ativos busca explorar as anomalias de precificação decorrentes das condições de mercado de curto prazo e lucrar com essas ineficiências à medida que elas ocorrem. A alocação tática é baseada na crença de que os mercados retornarão à sua média histórica. Os gerentes de portfólio mudam a alocação de classes de ativos antecipando essa reversão. No entanto, ao fazer isso, você pode estar perdendo tendências que poderiam ter ganho dinheiro se você não tivesse escolhido fazer esses ajustes reativos.
Multi-Estratégia e Sobreposições
Os gerentes de portfólio às vezes combinam estratégias de alocação como uma maneira de adicionar maior flexibilidade a um portfólio. Por exemplo, usando uma alocação de portfólio estratégico como base do portfólio, um gerente pode aplicar elementos táticos à estrutura de longo prazo. Ele pode fazer isso de várias maneiras: incluindo ajustes táticos como uma sobreposição à estrutura estratégica, permitindo que você mude de classes de ativos diferentes dependendo das condições de mercado ou, alternativamente, reservando uma certa porcentagem da carteira para a abordagem estratégica. e uma porcentagem menor para a porção "satélite" do portfólio que é tática.
Evolução das Técnicas de Alocação
"Investidor Empreendedor" observa que as técnicas de alocação de portfólio estão passando por uma transformação. O foco está se afastando de classes de ativos distintas, como em abordagens "tradicionais" de alocação, em favor de critérios baseados em fatores de risco de mercado e habilidade do gerente. Nessa abordagem específica de alocação de portfólio, o produto, seu "estilo" e caráter geográfico não importam tanto quanto as diferentes exposições de risco de mercado fornecidas pelos investimentos. Os investimentos serão vistos em termos de seus retornos absolutos e serão incluídos em uma carteira com base na margem de geração de retorno que um gerente em particular demonstra - não necessariamente na estrutura ou na forma do investimento.
