O valor de suas ações depende do retorno sobre o patrimônio líquido.
O retorno sobre o patrimônio comum, freqüentemente abreviado como ROE, talvez seja o único fator mais importante que influencia o valor da sua carteira de investimentos. Em termos simples, essa relação mostra como a administração da empresa está usando o dinheiro que você e outros acionistas confiaram a ela. Vários fatores influenciam esse número tão importante.
Definição
O retorno sobre o patrimônio líquido é igual ao lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido. Suponha, por exemplo, que você invista US $ 400.000 em uma lavanderia, o que gera um lucro líquido de US $ 40.000 por ano. Seu ROE é de US $ 40.000 / US $ 400,00 ou 0,1. Multiplicar esse resultado por 100 permite converter o número em uma porcentagem. Nesse caso, 0,1 x 100 resulta em 10% de ROE. Em outras palavras, você ganha 10 centavos por cada dólar investido nessa lavanderia. Esse valor é o parâmetro mais importante a ser observado ao comparar as alternativas de investimento. Contanto que vários investimentos envolvam níveis de risco semelhantes, invista na oportunidade com o maior ROE.
Margem Bruta
A margem bruta define a rentabilidade de suas vendas e é um dos principais determinantes do seu ROE. A fórmula para a margem bruta é o lucro bruto dividido pelas vendas líquidas multiplicadas por 100. O lucro bruto é igual às vendas líquidas menos o custo das mercadorias vendidas. No exemplo da lavanderia, suponha que as despesas diretas, como água, eletricidade e depreciação nas lavadoras de roupas foram de US $ 120.000,00 para o ano e o total de suas receitas de vendas foi de US $ 200.000,00. Seu lucro bruto é, portanto, de US $ 200.000 - US $ 120.000 = US $ 80.000. A margem bruta é igual a US $ 80.000 / US $ 200.000 x 100 = 40%. Em média, você está recebendo 40 centavos por cada dólar em vendas. Esse valor de 40 centavos, no entanto, não inclui despesas indiretas, que também afetam o ROE.
Despesas gerais indiretas
Todas as despesas indiretas que não dependem de quanto produto ou serviço você fabrica / fornece são agrupadas em despesas indiretas. Estes incluem coisas como aluguel, salários de funcionários não envolvidos na fabricação ou fornecimento do serviço principal, publicidade e assim por diante. Uma empresa cujas despesas gerais são baixas em comparação com as vendas é considerada uma operação "enxuta". Quão baixas as despesas gerais devem ser em comparação com as vendas, no entanto, depende inteiramente da indústria. No setor farmacêutico, as empresas precisam investir enormes somas em pesquisa e desenvolvimento para se manterem competitivas. Uma empresa de serviços públicos que fornece água a uma comunidade local, por outro lado, terá despesas gerais relativamente baixas.
Dívida
Quanto uma empresa toma emprestado e que juros paga pelos fundos emprestados desempenha um papel fundamental na determinação de seu ROE . Se você emprestar mais US $ 400.000 e ampliar sua lavanderia, suas vendas provavelmente excederão em muito o nível anterior de US $ 200.000 no ano; e assim será o seu lucro bruto. Se o aumento nos lucros brutos for maior do que as despesas gerais e as despesas com juros sobre o empréstimo, seu lucro líquido, também conhecido como sua linha de fundo, também crescerá. Como você expandiu as operações sem nenhum dinheiro extra, o patrimônio dos acionistas permanecerá o mesmo, e seu ROE aumentará. No entanto, se a expansão não gerar lucro suficiente para justificar as despesas extras associadas a ela, seu ROE cairá.
