Você pode calcular o prêmio de risco de um estoque rapidamente
O prêmio de risco de mercado de um investimento é a diferença entre o investimento esperado retorno e a taxa livre de risco. As ações que se movimentam mais com o mercado têm maior risco de mercado e, portanto, devem ter prêmios de risco mais altos. Os investidores podem comparar essas estimativas para o prêmio de risco e o retorno geral que uma ação deve ter para como a ação deve ser executada no futuro.
Estime a taxa livre de risco (Rf). Esta é a taxa oferecida sobre a dívida do governo federal que se espera que não tenha risco de inadimplência. Os investidores podem usar os rendimentos dos títulos emitidos pelo país onde a empresa que emitiu as ações é domiciliada como uma estimativa da taxa livre de risco. Eles devem usar o rendimento do título que tenha uma maturidade mais próxima do período de espera antecipado do estoque. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão disponíveis em sites de financiamento, como o Yahoo! Finanças e Google Finance
Estabelecer o retorno esperado do mercado (Rm). Diferentes mercados de ações geralmente têm um retorno médio de mercado que pode ser obtido em sites financeiros ou índices de mercado. Isso é importante para determinar o prêmio de risco de mercado, que é um parâmetro importante para o cálculo do prêmio de risco. Os prêmios de risco de mercado podem ser obtidos subtraindo-se a taxa livre de risco do retorno médio de mercado.
Calcule o prêmio de risco de mercado subtraindo a taxa livre de risco (Rf) do retorno de mercado (Rm). A expressão para o prêmio de risco de mercado é Rm-Rf.
Determine o beta da ação (β). Beta geralmente representa a sensibilidade de uma ação ao mercado. A versão beta da ação é calculada para você em diferentes sites financeiros, como o Google Finance ou o Yahoo! Finança. Esses valores são baseados no co-movimento passado dos retornos das ações com os retornos do mercado global. O beta de uma ação também pode ser calculado a partir de dados históricos de preços fornecidos por muitos dos mesmos sites financeiros (Yahoo! Finanças, Google Finance, etc.). O Beta é calculado dividindo-se a co-variância dos retornos de um título e os retornos de todo o mercado pela variação dos retornos das ações.
Calcule o prêmio de risco da ação multiplicando o beta da ação (β) e o prêmio de risco de mercado ( Rm-Rf). Toda a expressão para o prêmio de risco de mercado de uma ação é β x (Rm-Rf)
Dicas
- Toda a expressão para o retorno necessário para uma ação é
- r = Rf + β x (Rm-Rf)
Avisos
- Esses cálculos são provenientes do Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM). Outros métodos de calcular um prêmio de risco com base em fatores como capitalização de mercado de ações e relação book-to-price foram desenvolvidos.
- Um prêmio de alto risco significa que há grande incerteza sobre os retornos das ações, mas os retornos esperados também são maior, de acordo com o modelo CAPM.
