Bull Put Spread Vs. As Opções Ajudam Os Negociantes A Capitalizar Os Movimentos De Preços Nos Estoques.

Opções Básicas

Uma opção dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma quantidade específica de uma determinada ação a um preço e uma data pré-determinados. Uma opção de compra fornece o direito de comprar a ação, enquanto uma opção de venda dá ao titular o direito de vender. Uma chamada com uma greve de US $ 10 para 100 ações da Ford, que expira em 10 de agosto, permite que o detentor da opção compre 100 ações da Ford por US $ 10 cada, no dia 5 de agosto, da pessoa que escreveu a opção. Tal opção será exercida somente se a Ford estiver negociando a mais de US $ 10 no mercado aberto. Se o preço da Ford for inferior a US $ 10, é mais barato comprar a Ford através de um corretor. Uma opção de venda de US $ 10 com as mesmas características permitiria ao portador vender 100 ações da Ford a US $ 10 e é valiosa apenas se a Ford estiver negociando a menos de US $ 10 em 5 de agosto.

Quando você faz call call, você compra uma ligação com um preço de exercício mais baixo e vende uma ligação com um preço de exercício mais alto, expirando na mesma data. Um exemplo seria comprar uma chamada da Ford por US $ 10 e vender uma chamada da Ford por US $ 12. Se o preço das ações da Ford for inferior a US $ 10 no vencimento, nenhuma opção será exercida e você perderá dinheiro, porque a opção que você comprou deve ter custado mais devido a seu menor impacto do que a opção vendida. Esta é a sua perda máxima. Se o preço da Ford for superior a US $ 12 na data de vencimento, você ganhará mais dinheiro com a opção que comprou e perderá da opção vendida, resultando no lucro máximo possível. Para níveis de preço entre $ 10 e $ 12, você pode empatar, ganhar ou perder dinheiro.

Bull Put Spread

Em um spread de touro, você vende uma opção de venda com um preço alto e compra uma opção de venda com um menor preço de exercício; por exemplo, você pode vender uma Ford por US $ 12 e comprar uma Ford por US $ 10. Se as ações da Ford estiverem sendo negociadas a menos de US $ 10 na data de vencimento, você perderá mais dinheiro com a colocação vendida do que com a que comprou, resultando na perda máxima possível dessa estratégia. Se o preço das ações da Ford for superior a US $ 12, nenhuma das opções será exercida e você ganhará dinheiro porque você deve ter feito mais com a venda da opção de venda com maior aumento do que pagou para comprar a opção de rebaixamento menor. Para níveis de preço entre US $ 10 e US $ 12, novamente, você pode empatar, ganhar ou perder dinheiro.

Principais Diferenças

Com ambas as estratégias, o ganho máximo e a perda são limitados. Portanto, essas estratégias representam um risco menor do que simplesmente comprar o estoque subjacente. No entanto, também existem diferenças importantes: você deve colocar dinheiro líquido para iniciar o spread de call, enquanto você não terá que pagar adiantado nenhum dinheiro, mas acabará com o caixa líquido quando estruturar um spread de venda de ações. Assim, o touro é uma escolha melhor se você está enfrentando uma escassez de dinheiro. Além disso, o spread de chamada geralmente tem um lucro máximo mais alto e uma perda máxima mais baixa do que o spread de venda com os mesmos dois preços de exercício. No entanto, o spread de venda terá um ponto de equilíbrio mais baixo e registrará um lucro com um ganho menor do preço da ação subjacente.