Como Hedge Call Options

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Use uma estratégia de cobertura para proteger o seu comércio de opções

As opções de negociação dão-lhe o direito mas não a obrigação de comprar ou vender o título subjacente a um preço estabelecido. Você pode comprar opções de compra se acreditar que o preço da segurança aumentará. Quando a opção de compra é exercida, você pode comprar a ação pelo preço baixo e vendê-la pelo preço de mercado mais alto para obter lucro. Você pode proteger sua posição de opção de compra e seu principal de negociação contra uma desaceleração inesperada do mercado usando uma estratégia de hedge.

Analise a força da tendência do título subjacente e as condições gerais do mercado. Considere sua tolerância ao risco e determine qual porcentagem da posição você deseja proteger. Por exemplo, se você comprou uma opção de compra XYZ por US $ 500 e acredita que o preço das ações está definido para subir, você pode estar confortável para cobrir 25% do seu custo de posição. Calcule o valor que você precisa cobrir, multiplicando o custo da opção pela porcentagem de posição que você deseja cobrir. Por exemplo, o custo da opção de US $ 500 multiplicado por 25% é de US $ 125, que é o valor que você deseja cobrir.

Considere comprar uma opção de venda fora do limite para proteger sua posição de opção de compra. Use o valor de US $ 125 que você deseja proteger como um guia para ajudá-lo a selecionar o preço de exercício de uma opção de venda. Certifique-se de selecionar uma opção de venda com a mesma data de vencimento da sua opção de compra. Por exemplo, se sua opção de chamada expirar na terceira sexta-feira do mês, selecione uma opção de venda que expire no mesmo dia. Certifique-se de comprar o mesmo número de opções de venda como opções de compra. Se você comprou três opções de compra, deverá comprar três opções de venda para cobrir todas as três posições.

Reduza o estoque se o prêmio da opção de venda for muito alto para a quantidade de cobertura que ele oferece. Por exemplo, uma opção controla 100 ações do estoque. Se o preço das ações da XYZ for US $ 5 por ação, custará US $ 500, que é de 100 ações multiplicadas por US $ 5, para ações curtas de 100 ações. Se o prêmio da opção de venda for de $ 7, ele custará $ 700, que é o prêmio de $ 7 multiplicado por 100 ações, para comprar a opção de venda. Como o custo para reduzir o estoque é menor do que o custo de compra de uma opção de venda, o estoque é uma maneira mais econômica de cobrir sua posição de opção de compra.

Use um swap de crédito como uma maneira barata de proteger sua ação. posição de opção de chamada. Pense em um CDS como uma apólice de seguro para sua opção. Só valerá a pena se o mercado se mover contra a sua posição. Um CDS se move na direção oposta do mercado. Por exemplo, você cobriria sua posição de compra que estava em tendência de alta ao comprar um CDS que estava em tendência de baixa. Os credit default swaps estão disponíveis através do CME Group e do Intercontinental Exchange

Dica

  • Considere a cobertura do seu negócio colocando um limite de perda na sua opção

Aviso

  • Certifique-se de que o custo do hedge de sua opção não exceda seu lucro potencial.