O retorno esperado é um dos conceitos mais versáteis em finanças.
Ao lidar com proposição de negócios que pode ter vários resultados, você pode calcular o esperado valor do pagamento. Esse número é igualmente útil, seja quando você está iniciando um negócio, comprando uma ação ou investindo em uma faculdade. O valor esperado captura em uma única figura as probabilidades de resultados e seus potenciais retornos
Determine um número limitado de resultados prováveis. Quando você inicia um negócio ou compra uma ação negociada publicamente, as possibilidades são praticamente infinitas. Para encontrar um resultado esperado, no entanto, você deve restringir os possíveis resultados a um número finito. Suponha que você é um bioquímico experiente e comece uma empresa a patentear um novo medicamento. Os três resultados mais prováveis poderiam ser a falha em obter uma patente; obter uma patente e vender os direitos a uma grande empresa farmacêutica; ou obter uma patente e obter fundos dos investidores para desenvolver e vender o medicamento você mesmo
Atribuir pagamentos a cada resultado potencial. A incapacidade de obter qualquer patente seria um desastre e você perderia todos os US $ 500.000 do seu investimento. Se você patenteá-lo e uma grande corporação realmente comprar a patente de você, talvez você ganhe cerca de US $ 5 milhões. Tais estimativas, é claro, devem ser fundamentadas na realidade e baseadas em experiências passadas de corporações semelhantes. Finalmente, desenvolver a droga é uma proposta arriscada. Você pode acabar com um ataque, ou uma grande empresa rival poderia esmagá-lo com uma droga semelhante introduzida antes que você pudesse se firmar no mercado. Digamos que você calcule conservadoramente que você ganharia US $ 1 milhão se isso acontecesse.
Atribua probabilidades a cada resultado. Imagine que você fez o dever de casa e está convencido de que você provavelmente obterá uma patente. Portanto, a probabilidade de não obter uma patente é de 10%. Depois disso, é ligeiramente mais provável que você venda a patente do que ter que desenvolver e vender a droga por conta própria. Você, portanto, atribui 50% à venda da patente e 40% de chance de ter que desenvolvê-la por conta própria. Lembre-se de que a soma das probabilidades deve totalizar 100%.
Multiplique cada resultado por sua probabilidade atribuída. Multiplique - $ 500.000 por 10% - ou 0,1 - o que faz - $ 50.000. Lembre-se que isso é uma perda, portanto, um sinal de menos na frente. Em seguida, multiplique US $ 5 milhões por 50% - ou 0,5 - resultando em US $ 2,5 milhões. Finalmente, multiplique US $ 1 milhão por 40% - ou 0,4 - resultando em US $ 400.000. Adicione os resultados de suas multiplicações para chegar ao resultado esperado: - $ 50.000 + $ 2.500.000 + $ 400.000 = $ 2.850.000
