Sua taxa de retorno exigida é o retorno que você considera ao analisar se um investimento vale a pena o risco.
Seria bom se todo investidor alcançasse sua taxa de retorno sobre seus investimentos. Na realidade, este não é o caso. Este é o risco associado ao investimento. Os investidores usam a taxa de retorno exigida para decidir se a realização de um investimento vale o risco. A taxa esperada de retorno é encontrada identificando cada taxa possível de retorno e atribuindo uma probabilidade respectiva a cada uma.
Taxa de Retorno Requerida
A taxa de retorno exigida é subjetiva e varia de investidor para investidor. Taxa de retorno exigida é o retorno que você deseja em um investimento antes de afundar seu dinheiro nele. Por exemplo, em um estoque de tecnologia, você define uma taxa de retorno obrigatória de 15%. Outro investidor no mesmo estoque pode definir uma taxa de retorno exigida de 10%. Sua taxa de retorno exigida determina se você deve investir no estoque ou buscar um investimento alternativo. Se você acredita que o investimento é muito arriscado, você pode investir em outra ação com uma chance maior de obter seu retorno de investimento, como uma empresa de serviços públicos.
Taxa de retorno esperada
A taxa de retorno esperada usa probabilidades para pesar a vários resultados de retorno que um investimento pode produzir. A distribuição de probabilidade varia de acordo com o investidor. Por exemplo, se você possui uma ação e espera 20% de chance de a ação retornar 30%, 50% de retornar 12% e 30% de retornar 10%, a taxa esperada de retorno é de 20%. por cento x 30 por cento) + (50 por cento x 12 por cento) + (30 por cento x 10 por cento) para um resultado de 16 por cento.
Risco sistemático e não sistemático
Essencialmente, a taxa de retorno esperada ea taxa de retorno exigida são ambos sobre risco. Cada ação ou investimento tem seu próprio conjunto de riscos exclusivos, que não incluem riscos generalizados de mercado, como uma crise econômica e outras variáveis macroeconômicas. A teoria do portfólio gosta de classificar o risco em duas categorias: risco sistemático e risco não sistemático. O risco sistemático afeta todos os investimentos porque é um risco de mercado. Risco não sistemático é específico para o investimento. Um exemplo de risco não sistemático é a possibilidade de a administração tomar uma má decisão que tenha um efeito negativo no preço das ações da empresa.
Beta
Beta é a medida da volatilidade ou risco sistemático de uma ação comparada com o mercado global. Cálculo de beta envolve análise de regressão. Você não precisará realizar a análise de regressão, mas precisará saber o que isso significa. Um beta de 1 significa que uma ação é exatamente tão arriscada quanto o mercado. Por exemplo, se o S & P; 500 oferece um retorno de 12%, uma ação com um beta de 1 retorna 12% para os investidores. Uma ação com beta de 2 significa que ela é duas vezes mais arriscada que o mercado. A Beta forma o alicerce básico para construir uma carteira de investimentos com o objetivo de diversificar o risco. A idéia é combinar ações com betas de compensação para diversificar o risco ao máximo possível.
Usando o Beta para calcular o retorno esperado
Os investidores usam o beta para calcular o retorno esperado de uma ação usando o Modelo Capital Asset Pricing. Essencialmente, o CAPM declara que o retorno de uma ação é uma função de uma taxa de retorno livre de risco mais seu beta multiplicado pelo retorno de mercado esperado menos a taxa livre de risco. A taxa de retorno livre de risco é o retorno que você recebe em um investimento seguro, como uma fatura do Tesouro dos EUA. Dada uma taxa livre de risco de 3,5%, beta de 1,6 e retorno esperado de 15%, o retorno esperado sobre as ações é de 3,5% + 1,6 x (15% - 3,5%) ou 21,9%.
