A maneira como você escolhe um portfólio afeta seus lucros.
Gerentes de fundos negociados em bolsa e fundos mútuos freqüentemente compram ações que estão em um índice para imitar o desempenho do índice. Índices e carteiras de fundos podem ser ponderados por capitalização ou dando igual ponderação a todas as ações. "Cap-weighted" significa comprar mais ações das empresas que têm maior valor por suas ações em circulação. Ponderação igual significa comprar a mesma quantidade de cada empresa que está em um índice. Essas abordagens fornecem diferentes resultados de investimento.
Índices ponderados por capitalização, ETFs e fundos mútuos
Um portfólio com limite de peso analisa o valor das ações de cada empresa. Por exemplo, se a empresa XYZ tiver ações 25,000 em circulação e o preço da ação for $ 100, o valor de mercado da empresa XYZ será $ 2.5 milhões. Agora, digamos que o valor total de mercado para todas as empresas do portfólio seja de US $ 250 milhões. Isso significa que a empresa XYZ representa 10 por cento do valor total do portfólio. O índice ou o fundo após esse índice garantiriam que 10 por cento do seu dinheiro seja investido na empresa XYZ.
Índices de Igualdade Equivalente, ETFs e Fundos Mútuos
Ponderação igual envolve colocar o mesmo valor em dólar em cada ação de uma carteira. Se o portfólio contiver estoques 100, por exemplo, e o valor total investido for $ 1 milhões, isso significa que cada ação representará $ 10,000 de compras de ações. À medida que os preços das ações sobem e descem, o gestor deve comprar e vender ações para garantir que o valor investido em cada ação permaneça igual ao valor investido em outras ações da carteira.
Prós e contras de carteiras com ponderação igual
A sabedoria convencional de Wall Street é que as empresas menores têm o potencial de crescimento maior do que as empresas maiores. As pequenas empresas podem capturar a participação de mercado e o interesse dos investidores mais rapidamente, enquanto as grandes empresas tendem a crescer em um ritmo mais estável, porque não têm a mesma probabilidade de atrair a atenção dos investidores. Um investimento com ponderação igual significa que uma carteira tem uma representação maior de empresas menores e mais baratas. Se essas pequenas empresas tiverem ganhos expressivos, o investidor pode ganhar mais dinheiro com essas ações do que com as ações maiores. A desvantagem, no entanto, é que as empresas menores têm um risco maior de falha.
Prós e Contras de Carteiras Ponderadas por Cap
Um portfólio com limite de capitalização pode ser mais seguro do que um portfólio de igual ponderação. Porque mais dinheiro vai para as grandes empresas mais estáveis, o investidor reduz o risco. Esse menor risco vem com um preço, no entanto. Se uma das empresas menores cresce rapidamente, o investidor tem menos dinheiro no estoque e isso significa que ela não fará tanto quanto teria se tivesse investido uma porcentagem maior de dinheiro na empresa de pequena capitalização.
