Casas que valem menos do que o dinheiro gasto para comprá-las são um tipo de empréstimo tóxico.
Após a crise financeira de 2008, os termos "empréstimo tóxico" e "tóxico" ativos "entrou no léxico geral, como tais empréstimos foram uma das principais causas do colapso do mercado naquele ano. Embora o termo usado para descrever esses ativos torne mais fácil inferir que eles não são bons em um balanço, muitos investidores casuais e observadores do mercado podem não entender o que é sobre esses ativos que os tornam venenosos para uma carteira de investimentos.
Empréstimos subaquáticos
Os empréstimos hipotecários são garantidos por garantias, a casa que a hipoteca é usada para comprar. Em circunstâncias normais, isso fornece proteção aos credores. Quando os tomadores tomam o empréstimo, eles tomam a casa e a vendem para recuperar o investimento inicial usado para comprar a casa. Quando os valores imobiliários despencam, essa salvaguarda se desfaz. Se um banco faz a hipoteca de uma casa no valor de 60% da quantia emprestada originalmente para comprá-la, quando vender a casa com garantia, ficará com uma surpreendente perda de 40%. Este é um tipo de empréstimo que compõe empréstimos tóxicos
Práticas de Empréstimo Livre
A outra prática que leva a empréstimos tóxicos são os procedimentos impróprios de empréstimo. Antes da crise financeira de 2008, muitos bancos forneciam hipotecas a compradores de imóveis com crédito que, na melhor das hipóteses, poderiam ser considerados instáveis. Às vezes, os bancos os empacotaram para os investidores para esconder os riscos decorrentes da entrega de hipotecas a credores arriscados. Outras vezes, os subscritores de hipotecas não examinaram suficientemente os candidatos e não tinham conhecimento dos riscos de crédito que os clientes hipotecários apresentavam. De qualquer forma, muitos tomadores receberam empréstimos que representavam um risco muito maior do que apareciam no papel, tornando muitos títulos hipotecários também arriscados.
Fallout of Toxic Assets
Sempre haverá uma pequena quantidade de toxicidade em o mercado de empréstimos, mas em 2008, quando a bolha imobiliária estourou, o número de ativos tóxicos nos livros dos bancos disparou. Com os bancos encerrando as casas a um ritmo notável e incapazes de recuperar seus ativos revendendo-as, muitos bancos tinham grandes quantidades de ativos tóxicos em seus livros, o que causou uma enorme perda para os investidores que apoiavam os instrumentos hipotecários. Essa toxicidade ameaçou minar instituições bancárias inteiras, com muitos perdendo grandes porções de seus ativos em buracos tóxicos. Além disso, porque os bancos não tinham como avaliar quantos ativos tóxicos outros bancos tinham em seus registros, eles não podiam avaliar os riscos de empréstimos interinstitucionais e pararam de emprestar capital a outros bancos, ajudando a apertar os já restritos mercados de crédito. > Considerações
