Os futuros pré-mercado ajudam a prever a tendência de abertura no mercado de ações.
Negócios de manhã cedo mostram frequentemente o status de "pré-mercado futuro" para dar uma indicação de como o mercado de ações abrirá quando a negociação começar às 9:30 da manhã EST. Os futuros pré-mercado são futuros de índices de ações avaliados antes do início da negociação de ações do dia. O contrato de futuros normalmente cotado está vinculado ao S & P; 500, um índice de ações de empresas de grande e médio porte. Futuros e ações são negociados separadamente, mas o preço do índice em relação ao valor dos futuros de índices dá uma forte indicação quanto à ação antecipada do mercado de ações.
Preço Futuro
O valor do S & P; O índice 500 é uma média ponderada de 500 ações. Um S & P; O índice 500 futuro é um contrato que prevê qual será o valor do índice na data de vencimento do contrato. S & P; 500 futuros expiram trimestralmente - em março, junho, setembro e dezembro. A próxima data de vencimento é chamada de “mês da frente”. A qualquer momento, o “preço futuro” cotado no S & P; O contrato futuro de índice 500 refere-se ao preço antecipado do índice na data de ex- portação do mês da frente. O valor de um S & P; O contrato futuro de índice 500, negociado na Bolsa Mercantil de Chicago, é de US $ 250 vezes o preço futuro. Se o preço futuro do S & P; 500 fica em 1.470, o contrato seria avaliado em US $ 367.500. No fechamento da negociação no dia do vencimento, o preço final - ou “liquidação” - do contrato é exatamente igual ao preço de fechamento do índice no dia.
O Spread
Ações no S & P; 500 comércio ao longo do dia até a hora de fechamento do mercado às 4 da tarde. HUSA. O valor de fechamento do índice é baseado na negociação final de cada estoque de componentes. Uma vez definido, o valor do índice não muda até que o mercado de ações reabra na manhã seguinte às 9:30. A negociação de futuros do índice CME fecha duas vezes durante um ciclo de 24 horas. O primeiro fechamento ocorre às 16h15. HUSA. A diferença entre o preço de fechamento da tarde futuro e o valor do índice de fechamento do mercado de ações é chamado de “spread”. A negociação de futuros é reiniciada às 16h45. e continua a noite toda. O segundo fecho ocorre às 9:15 da manhã EST. Futuros retomam a negociação 15 minutos depois, quando as ações começam a ser negociadas novamente
Valor Justo
O preço futuro é baseado na oferta e demanda atuais para o contrato futuro. Como os futuros continuam sendo negociados após o fechamento das ações, não é de surpreender que o preço dos futuros possa mudar constantemente durante a noite, à medida que novas informações se tornam disponíveis. Além disso, o preço futuro é o “valor justo”, derivado de um cálculo complexo que leva em consideração o último valor de fechamento do índice, as taxas de juros e o tempo até o vencimento do contrato. O valor justo informa o tamanho teoricamente "correto" do spread e não se altera até que o próximo preço de fechamento do índice se torne disponível.
Pré-Market Indicações
Como exemplo, suponha que o S & P; O índice 500 fechou ontem em 1470 e os futuros fecharam em 1472, então o spread é de +2,00. A leitura de valor justo de hoje é calculada em +6,00, implicando em um preço de ajuste final “correto” do contrato do mês anterior de 1476, ou seis pontos acima do preço de fechamento do índice de ontem. Durante a noite, o contrato futuro subiu outros quatro pontos para 1476, então é precificado precisamente pelo valor justo e não dá indicação direcional em relação às ações. Agora, suponha que, em vez disso, o contrato futuro tenha ganho apenas dois pontos durante a noite e esteja em 1474. Mesmo que os futuros estejam em alta em relação ao fechamento anterior, eles estão em baixa em relação ao valor justo. Uma vez que os futuros estão abaixo do valor justo, a indicação pré-mercado é para uma abertura mais fraca no mercado acionário.
