Rendimento Vs. Rendimento Até O Vencimento

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Os rendimentos das obrigações variam devido aos dados usados ​​nos cálculos de rendimento

A taxa de retorno de um título, ou seu rendimento, pode ser calculada e analisada para determinar o retorno do investimento de um título. Dois tipos de rendimentos que se relacionam com títulos são o rendimento SEC, ou rendimento padronizado, e o rendimento até o vencimento. O rendimento da SEC é usado para avaliar fundos mútuos de títulos e facilita sua análise comparativa ao tentar escolher o melhor investimento em fundo de títulos. O rendimento até o vencimento fornece a taxa de retorno de um título individual se ele for mantido até sua data de vencimento. Ambas as taxas de juros fornecem informações úteis para um investidor em títulos

SEC Definição de rendimento

O rendimento SEC é o percentual anual efetivo de juros e dividendos obtidos por um fundo de títulos em um período de 30 dias. A medida tem as despesas do fundo deduzidas do cálculo e a taxa publicada normalmente reflete um período de 30 dias com um atraso de um mês. Essa taxa aproxima o rendimento líquido até o vencimento de um fundo de obrigações. O prospecto de um fundo de obrigações inclui uma descrição do cálculo do rendimento. Os anúncios de fundos refletem esse rendimento, conforme exigido pela Securities and Exchange Commission

Cálculo do rendimento da SEC

Por exemplo, um fundo de títulos poderia ter ganho US $ 7 por ação em dividendos e juros no mês anterior. As despesas do fundo acumuladas para o período são de US $ 2 por ação. O número médio diário de ações em circulação no último mês com direito a receber dividendos é de 20 ações. O preço máximo de oferta por ação no último dia do mês anterior é de $ 1. A fórmula de rendimento SEC de 30 dias é 2 {[(a-b) / cd + 1] ^ 6 -1}. Variável “a” é o dividendo e juros ganhos durante o período, ou $ 7. Variável “b” é a despesa com bônus acumulada durante o período, ou $ 2. Variável “c” é o número médio diário de ações em circulação, ou 20 ações. A variável "d" é o preço máximo de oferta por ação no último dia do mês, ou US $ 1. O rendimento de 30 dias da SEC para este fundo de obrigações é de .153 por cento.

Rendimento até o vencimento Definição

Rendimento até o vencimento é a taxa de retorno auferida em qualquer título de longo prazo, como um título, detido por um investidor até sua data de vencimento. Existe uma relação entre o rendimento até o vencimento e a taxa do cupom do título, ou taxa de juros declarada. Um título vendido com desconto, ou abaixo do seu valor de face, tem um rendimento até o vencimento maior do que sua taxa de cupom. Um título vendido a um prêmio, ou acima de seu valor nominal, tem um rendimento até o vencimento menor do que sua taxa de cupom. Se o título negocia com seu valor nominal, o rendimento até o vencimento e a taxa do cupom são os mesmos

Cálculo do rendimento até o vencimento

O rendimento de um título até o vencimento é um cálculo longo e complexo; um investidor pode usar uma tabela de rendimento de títulos para chegar a uma taxa aproximada ou usar uma calculadora de títulos online. O cálculo usa o preço pago pelo título, o valor nominal do título, a taxa do cupom e o número de meses até o vencimento. Também pode levar em conta as taxas de impostos federais e estaduais de um investidor para determinar o rendimento antes e depois do imposto até o vencimento de um título.