Os tostões são considerados investimentos altamente especulativos
Os tostões são ações de pequenas empresas que negociam a preços que variam de menos de um centavo a aproximadamente $ 5. Embora essas ações pareçam uma ótima maneira de comprar grandes quantidades de estoque de forma barata, elas podem ser um perigo tanto para um investidor quanto para a empresa que emite as ações. O mercado over-the-counter, onde o estoque de moeda de um centavo é comercializado, é amplamente não regulamentado. As empresas podem publicar voluntariamente seus documentos de divulgação através dos mercados OTC em cooperação com a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA), o órgão regulador que cobre a negociação e a emissão de ações. Mas muitas empresas optam por não relatar seus retornos financeiros, desenvolvimentos importantes, transações internas e press releases. Documentos de divulgação, como relatórios trimestrais e anuais, protegem tanto os investidores quanto as empresas emissoras.
Bomba e Despejo
Uma marca registrada da negociação de ações é o pump-and-dump. Quando uma empresa emissora contrata uma firma de promoção de ações para divulgar as boas qualidades e o potencial da empresa, o pagamento geralmente é feito em centenas de milhares de ações. O promotor de ações envia alertas de investimento por e-mail, alegando que o estoque está prestes a subir de preço, envia comentários positivos sobre as ações nos quadros de avisos de ações on-line e convoca potenciais investidores. Quando o preço das ações subiu, o promotor vende seu estoque rapidamente, muitas vezes fazendo com que o preço das ações caia significativamente. Essa tática representa um perigo para os investidores desavisados que compram ações a preços exorbitantes, apenas para observá-la cair significativamente no preço quando o promotor deposita suas ações no mercado. Boas empresas às vezes são forçadas a usar os promotores de ações para notarem seus estoques, mas o uso excessivo dessas táticas pode destruir a credibilidade de uma empresa com os investidores e resultar em uma queda no preço das ações para menos de 1 centavo, onde pode permanecer por anos até a credibilidade é restaurada. Os investidores em ações da Penny muitas vezes são pegos nessas situações porque não reconhecem uma situação de pump-and-dump até que grandes blocos de ações à venda subitamente baixem o preço das ações.
Equity Credit
Às vezes, uma pequena empresa pública precisa de dinheiro e não pode emprestar no banco ou atrair capital de risco. Uma maneira de conseguir dinheiro é vendendo seu estoque de moeda de um centavo com desconto para grandes corretores de ações. Esses comerciantes também operam táticas de pump-and-dump, que resultam em atrair compradores para o estoque de moeda de um centavo. Essas táticas prejudicam o investidor, que perde dinheiro e pode ficar preso segurando uma posição quase inútil por anos. Eles também prejudicam a empresa emissora que dilui seus acionistas através da emissão de grandes blocos de novas ações para esses operadores. A diluição tende a diminuir o preço do estoque. Essas táticas são comuns no mercado de ações, porque os operadores que compram ações com desconto de pequenas empresas públicas não querem assumir o risco de mantê-las a longo prazo, aumentando o preço e vendendo o mais rápido possível. Eles se aproveitam de investidores em ações que, em muitos casos, são atraídos pelo baixo preço das ações e pelo entusiasmo, mas não fazem suas pesquisas sobre os fundamentos da empresa emissora e não percebem que estão comprando. em uma operação de pump-and-dump
Fusões reversas
Os emissores de ações da Penny tendem a ser pequenas empresas, e muitas delas saem do mercado. Esse é um risco que os investidores em ações tomam quando compram ações que não estão sujeitas aos requisitos de relatórios da SEC. Os requisitos de relatórios procuram manter os acionistas informados sobre a verdadeira força financeira das empresas. Quando uma empresa de ações de baixa liquidez fracassa, um de seus ativos é sua carteira de negociação legal, que pode ser transferida para uma nova empresa por meio de uma transação complexa chamada de fusão reversa. Muitos estoques de moeda de troca atualmente são o resultado de fusões reversas, porque é uma maneira rápida e relativamente barata para uma pequena empresa privada para ir a público. A SEC tomou medidas para tentar reduzir as fusões reversas de IPOs por causa do risco que representam para os investidores e para a nova empresa que ocupa a concha. Esses riscos incluem passivos não revelados dos ocupantes anteriores da concha, que podem colocar a nova empresa fora do negócio. A transação de fusão reversa também pode prejudicar os investidores ao criar grandes blocos de ações mantidos por pessoas que planejam despejar as ações no mercado para obter seus lucros, causando um declínio significativo no preço das ações. Verifique o documento de divulgação inicial para o histórico da empresa. Se uma ou mais empresas diferentes estão listadas como tendo negociado sob o registro, a empresa passou por uma fusão reversa.
Divisões reversas
Outra tática comum ao mercado de ações da moeda de um centavo ocorre quando uma pequena empresa já esgotou seu suprimento de estoque autorizado. Isso significa que não tem mais estoque para usar para pagar os promotores e não pode vender ações para crédito de ações. A empresa pode reabastecer seu estoque fazendo uma divisão reversa. Um grupamento é prejudicial aos investidores porque dilui sua participação percentual e reduz o número de ações que detém, embora aumente o preço dessas ações. Por exemplo, se uma empresa tiver 500 milhões de ações emitidas, ela poderá optar por uma divisão reversa de 1 por 50. Se o preço das ações for negociado a um cêntimo antes do desdobramento, será negociado a 50 cêntimos após o desdobramento. No entanto, um investidor que detém 5.000 ações antes do desdobramento possuirá apenas 100 ações, pós-desdobramento. Às vezes, as divisões reversas são benéficas se forem feitas para aumentar o preço das ações, para que a ação se qualifique para negociar em uma troca mais alta. Isso beneficia os acionistas, já que uma troca mais alta implica divulgação de acordo com as regras e regulamentos da SEC.
Falta de Liquidez
Muitos tostão negociam esporadicamente. Quando as ações negociadas em bolsas mais altas são pouco negociadas, geralmente há um especialista que comprará as ações. Não há mercado para muitos tostão porque apenas algumas corretoras permitem que seus clientes negociem tostão. Como os tostões são altamente especulativos, os comerciantes reagem às notícias que alimentam a especulação. Haverá um período de atividade de compra quente quando surgirem boas notícias. Mas quando há um atraso nas notícias, pode haver muitos dias em que as ações não são negociadas. A menos que haja compradores para as ações que você possui, talvez não seja possível vendê-las quando quiser. Nunca invista em tostão com dinheiro que você não pode perder ou pode precisar em um futuro previsível.
