Open End Vs. Financiamentos Fechados

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Tanto os fundos fechados quanto os abertos representam formas sólidas de investir seu dinheiro.

As leis federais de valores mobiliários classificam as empresas de investimento em três categorias diferentes - fundos mútuos, empresas fechadas e fundos de investimento da unidade. A maioria dos investidores tem alguma familiaridade com fundos mútuos, mas o fundo fechado ou empresa raramente recebe um sinal de respeito do investidor médio. Fundos fechados oferecem algumas vantagens (e desvantagens) sobre seus primos de fundos abertos

Por que fundos mútuos?

Empresas de investimento, seja um fundo mútuo ou uma empresa fechada, oferecem ao investidor (especialmente o pequeno investidor). ) a oportunidade de investir em um número muito amplo e diversificado de empresas. Os fundos mútuos possuem gerentes de fundos profissionais que gerenciam o conteúdo da carteira de investimentos do fundo. A maioria dos fundos mútuos vende suas ações continuamente, mas ocasionalmente um fundo deixará de vender suas ações se sentir que seus ativos sob administração atingiram um limite. (Ver referências 1.)

Fundos Abertos

A grande maioria dos fundos mútuos funciona como fundos abertos. Os fundos abertos têm uma quantidade ilimitada de ações para vender. Em outras palavras, se o seu amigo lhe disser sobre um fundo mútuo aberto que está tendo bom desempenho, você pode imediatamente comprar ações do fundo, porque ele sempre tem ações disponíveis para negociar. Quando você está pronto para vender ou resgatar as ações, você as vende de volta para o fundo mútuo. Ações de um fundo aberto de investimento em algo chamado valor patrimonial líquido ou NAV. Para calcular o VPL, o fundo mútuo totaliza todos os ativos que possui, subtrai os salários dos gerentes de fundos e quaisquer outras obrigações e divide esse número pelo número total de ações em circulação. O NAV é calculado no final de cada dia de negociação. (Consulte as referências 2.)

Fundos encerrados

Esse tipo de empresa de investimentos é legalmente chamado de empresa fechada. Enquanto um fundo mútuo aberto sempre tem ações disponíveis para vender, a empresa fechada tem apenas uma quantidade fixa de ações para vender. Ele vende essas ações em uma oferta pública inicial (IPO) e o mercado secundário (negociação regular na bolsa de valores NYSE ou NASDAQ) negocia essas ações após o IPO. Além disso, o preço das ações fechadas pode flutuar de seu valor patrimonial líquido. Diferentemente das ações de fundos mútuos abertos, as ações fechadas não são resgatáveis. O fundo não precisa comprar ações de seus investidores. (Ver referências 3.)

Diferenças de Investimento

A maioria dos fundos mútuos abertos faz investimentos em títulos que oferecem grande liquidez. Em outras palavras, eles investem em coisas que lhes permitem vender rapidamente e receber dinheiro da venda dos títulos. Isso permite que o fundo aberto resgate ações e pague as receitas para o investidor no prazo de sete dias. Os fundos fechados negociam títulos mais ilíquidos; títulos que normalmente não podem ser vendidos no NAV dentro de sete dias. Por esta razão, os fundos fechados não são resgatáveis ​​ao investidor.