Os hedge funds onshore e offshore atraem investidores em todo o mundo.
Os fundos de hedge são investimentos comuns que oferecem oportunidades de investimento alternativas para investidores afluentes. Os fundos de hedge podem investir em derivativos, como opções e futuros. Eles podem assumir posições curtas ilimitadas - vendendo títulos emprestados - e podem usar alavancagem, ou dívida, para aumentar as recompensas e os riscos. Um fundo onshore serve os residentes do país do fundo, enquanto um fundo offshore serve a todos os outros. Os dois tipos de fundos diferem de maneiras significativas.
Investidores
EUA. os hedge funds onshore são usados por indivíduos e instituições dos EUA. Os indivíduos que investem em fundos onshore dos EUA devem ser “credenciados”, de acordo com a Securities and Exchange Commission, o que significa que devem ter US $ 1 milhão em riqueza ou renda anual de pelo menos US $ 250.000. Os fundos offshore estão abertos apenas para investidores que não estão sujeitos aos impostos do país de origem. Os fundos offshore presumem que todos os ativos sob gestão não são tributáveis e, portanto, não estão sujeitos a relatórios.
Estrutura dos Fundos Onshore
US. os hedge funds onshore são geralmente organizados como sociedades limitadas. Esse tipo de estrutura transfere a receita para os parceiros investidores, de modo que a parceria não está sujeita à tributação. A estrutura confere responsabilidade limitada aos parceiros, o que significa que eles não podem perder mais dinheiro do que investem. O fundo é administrado por um sócio geral, que também pode ser o negociador principal. Devido à Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Wall Street de 2010, quase todos os fundos de hedge dos EUA estão registrados na SEC e os bancos não podem mais ter qualquer relação com esses fundos.
Estrutura dos Fundos Offshore
LLCs baseadas em jurisdições de baixa tributação. Os fundos de hedge que desejam acomodar investidores onshore e offshore usam uma estrutura chamada "master feeder": os fundos onshore e offshore atuam como "feeders" que investem em um fundo master offshore. Nesse arranjo, as entidades isentas de impostos dos EUA e os investidores de fora dos EUA podem permanecer anônimos para os órgãos reguladores do governo e ainda se beneficiarem da experiência de um administrador de fundos onshore. Os ativos totais do fundo principal são a soma dos ativos dos fundos onshore e offshore, proporcionando economias de escala e administração unificada.
Considerações tributárias
Os fundos onshore notificam seus governos locais sobre a receita que eles repassam aos parceiros, mas somente se tais governos cobrarem imposto de renda. A atração de fundos offshore é que eles geralmente são criados em domicílios sem impostos, como as Ilhas Cayman, um território que não tem impostos diretos. A falta de restrições cambiais permite que os investidores estrangeiros convertam e repatriarem seu dinheiro à vontade. As jurisdições offshore costumam ter fortes leis de privacidade; é um crime nas Ilhas Cayman até mesmo perguntar sobre as contas bancárias de uma pessoa.