O risco pode ser dividido em risco de mercado e risco idiossincrático.
O risco específico de um determinado investimento é chamado de risco idiossincrático ou específico da empresa. É o perigo associado a uma empresa, local ou classe de ativos individual. Por exemplo, uma determinada empresa pode perder negócios e suas ações podem perder valor na sequência de um terremoto ou outro desastre natural. Este evento afeta apenas as empresas que operaram perto do terremoto, deixando outras empresas em grande parte não afetadas. A diversificação pode reduzir riscos idiossincráticos como esses:
Determine o beta de seu portfólio de ações. Beta é o co-movimento de um ativo com o mercado. Você pode procurar valores beta para seus investimentos em sites como o Yahoo Finance ou o Google Finance. Depois de ter esses valores beta, calcule uma média beta ponderada que considera os diferentes valores monetários de cada holding. Para cada holding, multiplique seu valor beta pelo percentual do valor do portfólio que vale. Some os produtos dessa multiplicação para cada holding. Essa soma é o beta médio para toda a carteira.
Calcule o risco de mercado da carteira. Para isso, multiplique o beta médio da carteira pela volatilidade histórica de um índice ou fundo diversificado do mercado de ações. Você pode encontrar a volatilidade listada como “volatilidade” ou “desvio padrão” em sites financeiros. O índice ou fundo que você usa como proxy para todos os ativos de risco deve ter um valor beta próximo de 1.
Calcular a variação de mercado de sua carteira, quadrando o risco de mercado de sua carteira, conforme calculado na Etapa 2.
Determine o risco total de sua carteira. O risco total da sua carteira é estimado calculando o desvio padrão dos retornos históricos da sua carteira. Você pode inserir suas participações de portfólio em uma calculadora de back-testing de portfólio, que calculará a volatilidade para você. Ele relatará esse valor como "volatilidade", "risco" ou "desvio padrão".
Calcule a variância total de sua carteira, esquadrando a volatilidade total de sua carteira, conforme determinado na Etapa 4.
Calcule a variação idiossincrática do seu portfólio. A variação idiossincrática é calculada subtraindo o quadrado da volatilidade do mercado da sua carteira - a soma que você alcançou na Etapa 3 - do quadrado da volatilidade total da sua carteira - a soma alcançada na Etapa 5.
Pegue a raiz quadrada da variância idiossincrática calculada no Passo 6 para calcular o risco idiossincrático
Sugestões
- Este cálculo usa a fórmula "Volatilidade Idiossincrática = Variação Total - Variação de Mercado", em que cada um dos desvios é o quadrado do desvio padrão ou volatilidade.
- Use um estoque líquido similar como um substituto para qualquer ação que você possua que seja pouco negociada ou que não seja negociada publicamente. Um substituto negociado com freqüência pode fornecer estimativas mais precisas de volatilidade e beta do que os preços antigos de uma ação ilíquida ou negociada de forma privada.
Aviso
- Beta e volatilidade são comumente mensurados usando retornos passados. Valores passados não garantem resultados futuros.
