Como Calcular A Duração Modificada

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As obrigações com baixas durações modificadas formam carteiras mais estáveis ​​

A duração Macaulay é uma métrica financeira que leva em conta a data de vencimento, cupom e rendimento periódico do título. A duração modificada é uma variação dessa métrica que descreve a volatilidade do título. A duração modificada representa quão fortemente as mudanças nas taxas de juros afetam o preço do título. Por exemplo, uma duração modificada de 2,3% significa que, quando as taxas de juros aumentam 1%, o preço do título cairá 2,3%.

Divida o rendimento do título até o vencimento pelo número de vezes que paga juros a cada ano. Por exemplo, se o título oferecer um retorno anual de 6,3% sobre seu investimento e pagar juros a cada trimestre, divida 0,063 por 4 para obter 0,01575.

Adicione 1 a essa soma. Continuando o exemplo, adicione 1 a 0.01575 para obter 1.01575.

Divida a duração do Macaulay por essa soma. Por exemplo, se um título tiver uma duração Macauley de 2,83, divida 2,83 por 1,01575 para obter 2,79. Esta é a duração modificada do título.