Como Calcular As Obrigações Conversíveis

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O mercado determina se você deve exercer uma opção de ações

Como todos os títulos, os títulos conversíveis pagam seu valor de face no vencimento e pagam juros até então. Ao contrário da maioria das obrigações, as obrigações convertíveis incluem também a opção de converter o seu investimento em capital próprio na empresa do emitente. Cada título conversível pode ser trocado por um número fixo de ações da empresa. A opção de ações inicialmente pode valer menos do que o valor de investimento do título, mas a opção pode se tornar mais atraente à medida que o preço da ação aumenta.

Adicione 1 à taxa de cupom do título. Por exemplo, se o título oferecer um cupom de 5%, some de 1 a 0,05 para obter 1,05.

Aumente essa soma com o poder do número de anos até que o título vença. Por exemplo, se o título vencer em seis anos, aumente 1,05 para a potência de 6 para obter 1,34.

Multiplique esse valor pelo valor de face do título. Por exemplo, se o título conversível oferecer um valor nominal de $ 1.000, multiplique $ 1.000 por 1,34 para obter $ 1.340.

Divida esse valor pela taxa de conversão do título, que está declarada em questão. Por exemplo, se o título oferecer uma taxa de conversão de 20, divida US $ 1.340 por 20 para obter US $ 67. Este é o preço da ação acima do qual se torna rentável - e geralmente aconselhável - converter o título em ações.