Diferença Entre Um Fundo Imobiliário Privado E Um Orçamento

Os REIT privados e públicos são frequentemente proprietários de grandes edifícios de escritórios.

Fundos imobiliários privados e fundos de investimento imobiliário são formas de investir em imóveis sem realmente comprar propriedades. Ambos os tipos de investimentos captam dinheiro de investidores e o usam para comprar imóveis. Eles então passam os ganhos e perdas do imóvel de volta para as pessoas que investem neles. Ambos os tipos de investimentos podem ser estruturados como REITs, mas há uma diferença fundamental entre eles. Os REITs públicos são negociados no mercado de ações e são extremamente líquidos, como qualquer outra ação, enquanto os REITs privados não são

Requisitos e elegibilidade

Você pode comprar ações em um REIT público como qualquer ação. Tudo o que você precisa é de uma conta de corretagem e dinheiro suficiente para comprar o valor desejado. É possível comprar apenas uma ação de cada vez, embora os custos de transação possam tornar essa estratégia imprudente. Os fundos imobiliários privados, por outro lado, podem definir seus próprios requisitos mínimos de investimento e podem ser consideráveis. Como eles não estão registrados na Securities and Exchange Commission, você pode não conseguir comprá-los, a menos que seja um "investidor credenciado", o que significa que você tem muito dinheiro em suas contas de investimento ou um salário muito saudável. A partir da data de publicação, você precisa ter US $ 1 milhão em patrimônio líquido (excluindo sua casa) ou um salário anual de US $ 200.000, ou US $ 300.000, se arquivar conjuntamente, nos últimos dois anos.

Liquidez

Público REITs são negociados publicamente, para que você possa comprá-los e vendê-los quando e como quiser. Os fundos imobiliários privados são geralmente menos líquidos. Tenha em mente que, em um fundo privado, o dinheiro que é angariado geralmente é investido diretamente em propriedades, enquanto os REITs públicos são apenas ações que você compra. Como os fundos privados não são negociados publicamente e o dinheiro está vinculado a propriedades, é um desafio tirar o dinheiro do fundo.

Divulgações

Como os REITs públicos são negociados publicamente, eles estão sujeitos à mesma bolsa de valores e exigências da SEC como qualquer outra empresa de capital aberto. Eles precisam fazer lançamentos anuais e trimestrais de dados financeiros auditados para atender aos requisitos da SEC. Bolsas de valores como Nova York e NASDAQ exigem que elas também tenham comitês de auditoria independentes para garantir que as informações divulgadas sejam precisas. Se as divulgações da empresa não forem suficientes, os analistas terceirizados também fornecem informações sobre o desempenho e o valor comparativo dos REITs negociados publicamente. Nenhum deles existe para fundos imobiliários privados.

Oportunidades

A maioria dos REITs se apega a grandes propriedades em seu setor e geografia de especialização. Quando você compra ações do "Big Office REIT", provavelmente não encontrará centros de varejo em seu portfólio. Além disso, os REITs obtêm seu dinheiro principalmente dos mercados públicos. Os fundos privados, por outro lado, podem ser mais ágeis e podem investir em propriedades diferentes. Eles também costumam usar alavancagem, o que pode aumentar os custos de manutenção, mas também dá oportunidade de aumentar os retornos que eles proporcionam aos seus investidores.

Desempenho

Quando são bem administrados, os fundos imobiliários privados devem ser capazes de supere REITs. Grande parte da receita de seus gestores de fundos vem de seus juros - o que é um investimento nos ativos do fundo, dando-lhes um bom alinhamento com seus investidores. Além disso, os fundos privados se beneficiam da alavancagem e não precisam lidar com regulamentações ou com limitações sobre o que podem possuir. Como eles não são negociados publicamente, os REITs privados também tendem a ser menos voláteis e a se comportarem mais como imóveis e menos como ações. Por outro lado, os REITs privados que não são bem administrados podem levar a perdas significativas para os investidores.